इक्विटी निवेशक विदेशी मुद्रा की सीपीएम लागत

ईक्विटी की लागत इक्विटी की कीमत को नीचे दबाने वाली इक्विटी की लागत पार्टी के आधार पर दो अलग-अलग अवधारणाओं को दर्शाती है यदि आप निवेशक हैं, इक्विटी की लागत इक्विटी में किसी निवेश के लिए आवश्यक वापसी की दर है अगर आप कंपनी हैं, इक्विटी की लागत का उपयोग किसी विशेष परियोजना या निवेश पर वापसी की आवश्यक दर निर्धारित करने के लिए किया जाता है। इक्विटी की लागत दो तरह से एक कंपनी पूंजी बढ़ा सकती है: ऋण या इक्विटी ऋण सस्ता है, लेकिन इसे वापस भुगतान करना होगा। ईक्विटी को वापस भुगतान करने की ज़रूरत नहीं है, लेकिन ब्याज भुगतान के कर लाभों के कारण आम तौर पर ऋण से अधिक खर्च होता है। हालांकि इक्विटी की लागत ऋण की तुलना में अधिक है, इक्विटी आमतौर पर ऋण की तुलना में वापसी का एक उच्च दर प्रदान करती है। विश्लेषकों ने इक्विटी की लागत का लाभांश विकास मॉडल और पूंजी परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण मॉडल (सीएपीएम) के साथ गणना की है। इक्विटी मॉडल और सिद्धांत की लागत इक्विटी की लागत की गणना के लिए लाभांश वृद्धि मॉडल का उपयोग किया जाता है, लेकिन इसके लिए यह आवश्यक है कि कंपनी लाभांश का भुगतान करती है गणना भविष्य के लाभांश पर आधारित है। समीकरण के पीछे का सिद्धांत है कि लाभांश देने के लिए कंपनी का दायित्व है शेयरधारकों को भुगतान करने की लागत और इसलिए इक्विटी की लागत। इसकी लागतों की व्याख्या में यह एक सीमित मॉडल है हालांकि, पूंजीगत परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण मॉडल, किसी भी शेयर पर इस्तेमाल किया जा सकता है, भले ही कंपनी लाभांश का भुगतान न करे। उस ने कहा, सीएपीएम के पीछे सिद्धांत अधिक जटिल है। सिद्धांत बताता है कि इक्विटी की लागत सामान्य बाजार की तुलना में स्टॉक अस्थिरता और जोखिम के स्तर पर आधारित है। सीएपीएम फार्मूला सीएपीएम फार्मूला है: इक्विटी की लागत रिटर्न बीटा (रिटर्न की बाजार दर - रिटर्न का जोखिम मुक्त दर) की जोखिम मुक्त दर। इस समीकरण में जोखिम-मुक्त दर जोखिम-मुक्त निवेश जैसे कि कोषागारों पर भुगतान की वापसी की दर है। बीटा कंपनी के स्टॉक की कीमत पर प्रतिगमन के रूप में गणना की गई जोखिम का एक उपाय है। उतार-चढ़ाव जितना अधिक होगा, उतना ही बीटा और रिश्तेदार जोखिम सामान्य बाजार की तुलना में। वापसी की बाजार दर औसत बाजार दर है, जो आमतौर पर पिछले 80 वर्षों में 11 से 12 हो गई है। सामान्य तौर पर, एक उच्च बीटा कंपनी, जो एक उच्च जोखिम वाले कंपनी है, वह इक्विटी प्राप्त करने के लिए और अधिक भुगतान करने जा रही है। कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल - कैपैट कैपिटल डाउन कैपिटल एसेट प्राइसिंग मॉडल - सीएपीएम की गणना के लिए फार्मूला एक जोखिम वाले परिसंपत्ति की अपेक्षित वापसी निम्नानुसार है: सीएपीएम के पीछे सामान्य विचार यह है कि निवेशकों को दो तरीकों से मुआवजे की ज़रूरत है: पैसा और जोखिम का समय मूल्य पैसे का समय मूल्य सूत्र में जोखिम-मुक्त (आरएफ) दर से दर्शाया जाता है और किसी भी निवेश में समय की अवधि में निवेश करने के लिए निवेशकों को क्षतिपूर्ति करता है। जोखिम मुक्त दर सामान्य रूप से यू.एस. ट्रेशिरी जैसी सरकारी बॉन्ड पर उपज है। सीएपीएम सूत्र का दूसरा आधा जोखिम का प्रतिनिधित्व करता है और मुआवजे की राशि की गणना करता है जिससे निवेशक को अतिरिक्त जोखिम लेने की आवश्यकता होती है। इस पर जोखिम वाले जोखिम (बीटा) की गणना की जाती है जो परिसंपत्ति के मुनाफे को समय-समय पर और बाजार प्रीमियम (आरएम-आरएफ) से बाजार की तुलना करती है: जोखिम मुक्त दर से अधिक बाजार में वापसी । बीटा प्रतिबिंबित करता है कि किसी जोखिम वाले संपत्ति की तुलना संपूर्ण बाजार जोखिम से की जाती है और संपत्ति और बाजार की अस्थिरता के साथ-साथ दोनों के बीच के संबंध भी है शेयरों के लिए, बाजार को आमतौर पर एसपी 500 के रूप में दर्शाया जाता है लेकिन इसे अधिक मजबूत इंडेक्सेस के रूप में भी प्रदर्शित किया जा सकता है। सीएपीएम मॉडल का कहना है कि सुरक्षा या पोर्टफोलियो की अपेक्षित वापसी जोखिम-मुक्त सुरक्षा के साथ-साथ एक जोखिम प्रीमियम की दर के बराबर होती है। यदि यह अपेक्षित रिटर्न अपेक्षित वापसी को पूरा या हरा नहीं करता है, तो निवेश नहीं किया जाना चाहिए। सुरक्षा बाजार लाइन सभी अलग-अलग जोखिमों (बीटा) के लिए सीएपीएम के परिणामों को हल करती है। सीएपीएम का उदाहरण सीएपीएम मॉडल और निम्नलिखित मान्यताओं का उपयोग करते हुए, हम एक शेयर के लिए अपेक्षित वापसी की गणना कर सकते हैं: जोखिम मुक्त दर 2 है और स्टॉक का बीटा (जोखिम माप) 2 है। इस अवधि में अपेक्षित बाजार वापसी 10, इसलिए इसका मतलब है कि बाजार जोखिम प्रीमियम अपेक्षित बाजार वापसी से जोखिम मुक्त दर को घटाने के बाद 8 (10 - 2) है। पूर्ववर्ती मानों में ऊपर सीएपीएम फार्मूले में प्लगिंग, हमें शेयर के लिए 18 की उम्मीद की वापसी मिलती है: